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Les intérêts composés, sans la magie
Ce n’est pas une force mystérieuse. C’est une multiplication répétée, et son effet dépend d’un paramètre que personne ne met en avant : la durée, pas le montant.
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On présente souvent les intérêts composés comme une merveille. C’est une multiplication appliquée en boucle, et il vaut mieux comprendre le mécanisme que s’émerveiller.
Le mécanisme
Vous placez 1 000 € à 5 %. Fin de la première année, 1 050 €. La deuxième année, les 5 % s’appliquent à 1 050 € et non à 1 000 € : vous gagnez 52,50 €.
Cette différence de 2,50 € est tout le sujet. Elle paraît dérisoire et elle s’accumule.
Ce que ça donne
À 5 % l’an, sans rien ajouter :
| Durée | 1 000 € deviennent |
|---|---|
| 10 ans | 1 629 € |
| 20 ans | 2 653 € |
| 30 ans | 4 322 € |
| 40 ans | 7 040 € |
Notez la forme : la première décennie ajoute 629 €, la quatrième en ajoute 2 718. La courbe ne monte pas régulièrement, elle s’ouvre.
La conséquence contre-intuitive
Les dix dernières années comptent plus que les vingt premières.
Cela veut dire que le paramètre décisif n’est pas combien vous placez, mais depuis combien de temps il est placé. Quelqu’un qui met 100 € par mois pendant quarante ans finit devant quelqu’un qui met 200 € par mois pendant vingt ans, à rendement égal.
C’est aussi pour ça que les frais font si mal : ils retirent de l’argent au début, c’est-à-dire au moment où chaque euro a le plus de temps devant lui.
La règle de 72
Un raccourci utile : 72 divisé par le taux donne le nombre d’années pour doubler.
À 6 %, 12 ans. À 3 %, 24 ans. À 1 %, 72 ans.
Elle marche aussi à l’envers, pour l’inflation : à 3 % d’inflation, les prix doublent en 24 ans.
Ce que ça ne dit pas
Les tableaux ci-dessus supposent un rendement constant. Aucun marché ne fait ça.
Un placement en actions qui rapporte 5 % en moyenne sur trente ans aura fait −30 % certaines années. La moyenne est vraie, le chemin est cahoteux, et le chemin est ce qui fait vendre les gens au mauvais moment.
Les intérêts composés récompensent la durée. Ils ne récompensent que ceux qui restent.
Information générale. Ni conseil en investissement, ni recommandation personnalisée, ni offre de souscription. Investir comporte un risque de perte en capital.