PEA, assurance-vie, compte-titres : lequel pour quoi

Beaucoup de gens choisissent un placement puis se demandent où le loger. C’est l’ordre inverse qui est utile : l’enveloppe contraint ce que vous pourrez y mettre et fixe ce que l’État prélèvera.

Les quatre contenants

Livret A et LDDS. Capital garanti, retrait immédiat, aucune fiscalité, plafond bas. Ce n’est pas un placement, c’est une réserve.

PEA. Limité aux actions européennes et aux fonds éligibles. Plafond de 150 000 €. Après cinq ans, les gains échappent à l’impôt sur le revenu et ne subissent que les 17,2 % de prélèvements sociaux. Avant cinq ans, un retrait ferme le plan.

Assurance-vie. Pas de plafond de versement, tous types de supports. Après huit ans, un abattement annuel s’applique sur les gains retirés, puis une taxation réduite. Retrait possible à tout moment — la durée conditionne l’avantage fiscal, pas la disponibilité.

Compte-titres ordinaire. Aucune contrainte, aucun avantage. Flat tax de 30 % sur les gains. C’est le régime par défaut, et le seul qui permet tout.

Le tableau ne se lit pas ligne par ligne

Le comparateur de ce site applique le régime de chaque enveloppe au même gain. Sur 20 000 € de plus-value, l’écart entre le PEA et le compte-titres dépasse 2 500 €.

Mais le PEA ne permet pas d’acheter des actions américaines. L’assurance-vie ne permet pas de détenir une action en direct. Le compte-titres permet tout et coûte le plus cher.

L’enveloppe la plus avantageuse fiscalement est aussi la plus contrainte. C’est le compromis, et il est explicite.

Comment les gens les combinent en pratique

Il n’y a pas de réponse universelle, mais il y a une logique fréquente :

1. Une réserve de précaution sur livret, disponible immédiatement — l’équivalent de quelques mois de dépenses.
2. Un PEA pour la poche actions européennes de long terme, ouvert tôt même avec peu dedans, parce que l’horloge des cinq ans démarre à l’ouverture, pas au premier versement conséquent.
3. Une assurance-vie pour ce qui dépasse, pour la diversité des supports et pour la transmission.
4. Un compte-titres pour ce que les deux précédents interdisent.

Ouvrir un PEA avec 10 € pour lancer le compteur est l’un des rares gestes gratuits qui rapportent vraiment.

Ce que le comparateur ne modélise pas

Les contrats souscrits avant 2017, les sorties en rente, les abattements liés à l’âge, les régimes spécifiques, la fiscalité en cas de succession. Ce sont précisément les cas où l’écart entre enveloppes devient le plus grand.

Autrement dit : le tableau donne l’ordre de grandeur. Votre situation donne la réponse.